Output Floor und FRTB: Was CRR III und BRUBEG für Banken ändern

Welche Rolle spielt der Output Floor?

Der Output Floor begrenzt den Kapitalvorteil interner Modelle in Säule 1 des Basler Aufsichtsrahmens, also bei den einheitlich berechneten Mindestkapitalanforderungen – anders als in für die spezifischen Institutsrisiken aus der Säule 2, für welche die Aufsicht bankindividuelle Zuschläge für individuellen Eigenkapitalquoten festlegt. Er betrifft Banken, die interne Ansätze (z. B. den auf internen Ratings basierenden Ansatz, IRBA) bei der Ermittlung der risikogewichteten Aktiva (RWA) für das Adressenausfallrisiko anwenden.

Erreicht wird dies durch eine Untergrenze (Output Floor), die als Prozentsatz der nach dem Standardansatz ermittelten RWA für dieselben Positionen der Bank bestimmt wird. Die maximale Reduktion der mithilfe von internen Ansätzen ermittelten RWA gegenüber dem Standardansatz hat der Gesetzgeber auf 27,5 % festgelegt, wobei der Output Floor schrittweise eingeführt wird.

Der rechtliche Rahmen für Institute in Deutschland stellt sich wie folgt dar:

• CRR III (Capital Requirements Regulation III, Verordnung (EU) 2024/1623): Die Verordnung ist unmittelbar geltendes Recht und enthält die Definition des Output Floors (Art. 92 Abs. 3, Übergangsregeln in Art. 465). Das EU-Bankenpaket wurde am 19. Juni 2024 im Amtsblatt der EU veröffentlicht; die meisten Vorschriften der CRR III gelten seit dem 1. Januar 2025.
• CRD VI (Capital Requirements Directive VI, Richtlinie (EU) 2024/1619): Die Richtlinie muss in nationales Recht umgesetzt werden und betrifft vor allem Aufsicht, Governance und Säule 2.
• Umsetzung in Deutschland über das BRUBEG: Das Bankenrichtlinienumsetzungs- und Bürokratieentlastungsgesetz (BRUBEG) setzt die CRD VI um; die Änderungen und Ergänzungen des Kreditwesengesetzes (KWG) sind am 30. März 2026 in Kraft getreten.

Übergangszeit (Art. 465 Abs. 1 CRR III)

Damit sich die betroffenen Banken durch eine Anpassung ihrer Kapitalausstattung auf den Output Floor vorbereiten können, wird dieser schrittweise von 50 % (2025) auf 72,5 % (ab 2030) angehoben. Zusätzlich wurden weitere Maßnahmen auf den Weg gebracht, die den Effekt des Output Floors abmildern, beispielsweise:

• Deckelung bis 2029: Der Anstieg der RWA durch den Output Floor ist auf 125 % der ohne Floor, d. h. mit internen Ansätzen ermittelten RWA begrenzt (Art. 465 Abs. 2).
• Gegenparteiausfallrisiko (Counterparty Credit Risk, CCR): Für das Gegenparteiausfallrisiko von Derivaten im Standardansatz (Standardised Approach for Counterparty Credit Risk, SA-CCR) gilt bei der Berechnung des Floors bis 2029 ein reduzierter Alpha-Faktor von 1,0 statt 1,4 (Art. 465 Abs. 4). Der niedrigere Alpha-Faktor dämpft den sprunghaften Anstieg der Eigenmittelanforderungen für Derivate.
• Risikoarme Wohnimmobilienfinanzierungen: Für einen Teil der durch Wohnimmobilien besicherten Risikopositionen kann unter bestimmten Voraussetzungen im Kreditrisiko-Standardansatz (KSA) ein reduziertes Risikogewicht angesetzt werden. Diese Übergangsregelung (Art. 465 Abs. 5) gilt bis 2032.

Output Floor und bankindividueller Zuschlag (CRD VI, Art. 104a)

Der Output Floor erhöht den Gesamtrisikobetrag (Total Risk Exposure Amount, TREA) der Bank in Säule 1. Der bankindividuelle Zuschlag für Säule-2 Risiken für Eigenmittel (Pillar 2 Requirement, P2R) wird in der Regel als Prozentsatz des TREA festgelegt. Ist ein Institut durch den Floor gebunden, würde der P2R in Euro daher rein rechnerisch steigen, ohne dass sich das zugrunde liegende Risiko des betroffenen Instituts geändert hätte. Für einzelne Institute berücksichtigte die Aufsicht bereits bei der Festlegung des bankindividuellen Zuschlags für Säule-2 Risiken die Modellrisiken. Die passende Berücksichtigung der Modellrisiken auf der Risikoseite, welche durch den Output Floor verursacht wurde, sollte mit dem bankindividuellen Zuschlag für Modellrisiken durch den Regulator in Einklang gebracht werden. 

Die neuen Regelungen im KWG stellen ausdrücklich klar, dass die deutsche Aufsicht im aufsichtlichen Überprüfungs- und Bewertungsprozess (Supervisory Review and Evaluation Process, SREP) eine Doppelberücksichtigung durch zusätzliche Eigenmittelanforderungen (P2R) für institutsspezifische Risiken vermeiden soll, die bereits durch den Output Floor abgedeckt sind. Zusammenwirkende Kapitalpuffer wie der Systemrisikopuffer (Systemic Risk Buffer, SRB) oder der Puffer für anderweitig systemrelevante Institute (A-SRI) muss die Aufsicht auf ihre Angemessenheit überprüfen, sobald ein Institut durch den Output Floor gebunden ist. Somit sollte sichergestellt werden, dass bestimmte bankspezifische Risiken nicht mehrfach mit Eigenkapital unterlegt werden müssen.

Sonderfall Marktpreisrisiko: Einführung des FRTB

Der Fundamental Review of the Trading Book (FRTB) ist ein umfassendes Reformpaket des Basler Ausschusses für Bankenaufsicht und Teil von Basel III. Er reformiert die Regeln zur Berechnung der Eigenkapitalunterlegung für Marktrisiken im Handelsbuch von Banken grundlegend.

Die EU hat den Start des FRTB per delegiertem Rechtsakt um zwei Jahre auf den 1. Januar 2027 verschoben, um potenzielle Wettbewerbsnachteile gegenüber Drittstaaten zu vermeiden. Zusätzlich hat die EU-Kommission am 4. Juni 2026 einen delegierten Rechtsakt mit gezielten Anpassungen bis zum 31. Dezember 2029 veröffentlicht. Dieser durchläuft derzeit das Prüfverfahren durch das Europäische Parlament und den Rat der EU. Wie Institute in Deutschland den FRTB konkret umsetzen müssen, ist daher noch offen.

Fazit: Banken mit internen Modellen müssen den Output Floor jetzt beachten

Mit den Änderungen und Ergänzungen des Kreditwesengesetzes (KWG) ist die CRD VI am 30. März 2026 in nationales Recht umgesetzt worden. Banken, die interne Ansätze (z. B. IRBA) bei der Ermittlung der risikogewichteten Aktiva (RWA) in Säule 1 anwenden, müssen damit unter anderem den Output Floor beachten.

Um eine Doppelberücksichtigung von Risiken zu vermeiden, die bereits durch die bankspezifischen Zuschläge an Eigenmittelhöhe berücksichtigt wurden, wurden Vorgaben für die deutsche Aufsichtsbehörde aufgenommen. Damit soll eine Gleichbehandlung von Risiken für Banken mit IRBA oder mit Standardansatz in Säule 1 sichergestellt werden.

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